​자동 디레버리징(ADL) 메커니즘 소개​

자동 감산(ADL)이란 무엇인가요?

자동 디레버리징(Auto-Deleveraging, 약칭 ADL)은 BTCC의 위험 준비금을 보호하기 위한 리스크 관리 메커니즘입니다. 특정 상품에 적용되는 BTCC 위험 준비금이 청산된 손실 포지션으로 인해 발생한 추가 손실을 감당할 수 없을 경우, ADL이 발동되어 해당 위험 준비금의 추가 손실을 제한합니다.

본질적으로, 손실 포지션은 반대 방향의 수익 또는 고레버리지 포지션(이하 "감소 대상 포지션")과 매칭되어 두 포지션을 상쇄 및 강제 청산함으로써, 손실 포지션이 BTCC 위험 준비금에 미치는 영향을 제거합니다. 주의할 점은 ADL로 인해 수익 중인 포지션이 강제 청산될 수 있으며, 이로 인해 미래의 수익 기회가 제한된다는 것입니다.

BTCC는 여러 개의 위험 준비금을 보유하고 있습니다. 각 상품군에는 하나 이상의 적용 위험 준비금(“적용 위험 준비금”)이 있을 수 있습니다. [링크]를 통해 현재 및 과거의 준비금 잔액 등 다양한 정보를 확인할 수 있습니다.

ADL의 위험은 BTCC 전체의 위험 준비금이 아닌, 해당되는 각 적용 위험 준비금의 상태 및 잔액에 따라 다릅니다.

ADL 메커니즘은 Contract Pro 서비스에만 적용됩니다.

언제 ADL이 발동되는가?

ADL은 최종적인 리스크 관리 메커니즘으로 설계되어 있으며, 빈번하게 발동되지는 않습니다. 손실 포지션이 시장에 의해 안전하게 흡수되거나 적절한 시기에 적용 위험 준비금으로 손실을 감당할 수 있다면, BTCC는 ADL의 가능성을 줄이는 조치를 취합니다. 그러나 이러한 흡수가 과도한 리스크를 유발하는 경우 ADL이 발동됩니다.

다음의 경우 ADL이 발동됩니다:

1. 적용 위험 준비금 잔액이 5,000 USDT 미만일 때
   
   
2. 적용 위험 준비금으로 해당 포지션의 파산 손실을 감당할 수 없을 때
   
   

ADL 발동 시 어떤 일이 일어나는가?

ADL이 발동되지 않은 일반적인 상황에서는, 손실 포지션이 청산되어 시장 내 반대 포지션 주문에 의해 흡수됩니다. 손실은 실현되며, 반대 주문은 체결됩니다.

하지만 ADL이 발동되면, 손실 포지션은 오더북에 게시되지 않고, **반대 방향의 수익 또는 고레버리지 포지션(다른 사용자일 수 있음)**과 직접 매칭되어 강제 청산됩니다. 이때 매칭된 포지션이 미체결 주문을 내지 않았더라도, 시장가로 강제적으로 청산됩니다.

손실 포지션과 감소 대상 포지션이 매칭되는 즉시, 두 포지션은 상쇄되고 청산되며, 손실은 실현되고 감소 대상 포지션의 수익은 실현됩니다. 만약 사용자가 새로운 주문을 내지 않는다면, 해당 포지션은 더 이상의 수익을 얻을 수 없습니다. 또한, 새로운 진입 가격이 기존 포지션 가격과 다를 수 있다는 위험도 존재합니다.

ADL 발동을 예측할 수 있는가?

ADL은 일반적으로 높은 변동성 시장에서 발생하므로, 본질적으로 예측이 불가능합니다. BTCC는 ADL 발동 가능성을 줄이기 위해 다양한 조치를 취하고 있습니다.

ADL은 포지션의 수익성, 손실 수준, 사용된 레버리지 등을 기준으로 포지션별로 순위를 매깁니다. 이 순위에 따라, ADL 위험은 BTCC 플랫폼 상에서 경고 신호등 시스템으로 표시됩니다. (예: 아래는 5칸 중 전부 켜진 상태)

불이 5개 모두 켜져 있으면 ADL 위험이 가장 높으며, 1개만 켜져 있다면 위험이 가장 낮습니다. 하지만 시장 변동성이 매우 클 경우, 낮은 위험 포지션조차 ADL 대상이 될 수 있습니다.

적용 위험 준비금의 업데이트와 사이트 표시 사이에 시간차가 있을 수 있으며, 극단적인 가격 변동이 없더라도 ADL이 갑자기 발생할 수 있습니다.

위에 명시된 상황을 제외하고는, ADL 발동 전에는 별도의 경고는 제공되지 않습니다. ADL이 발생한 후, 영향을 받은 사용자는 청산된 포지션의 상세 정보를 포함한 이메일 알림을 받게 됩니다.

내 포지션이 ADL의 영향을 받지 않으려면?

BTCC의 리스크 관리 엔진은 포지션의 수익성, 손실 정도, 레버리지 사용 정도 등을 기준으로 ADL 대상 포지션을 판단합니다. ADL 발동 가능성을 완전히 제거할 수는 없지만, 레버리지를 낮추면 영향을 받을 가능성을 줄일 수 있습니다.

ADL에 수수료가 부과되는가?

감소 대상 포지션에는 거래 수수료가 부과되지 않습니다. 수수료는 손실 포지션에만 부과됩니다.