自动减仓机制介绍

什么是自动减仓（ ADL）？

 

自动减仓(Auto-Deleveraging)，简称ADL，是一种风险管理机制，用于保护 BTCC 风险准备金。在 BTCC 风险准备金（适用于特定产品）无法吸收因清算亏损仓位而产生的进一步损失的情况下，将触发 ADL 以限制该风险准备金的进一步损失。本质上，亏损仓位与相反的盈利或高杠杆仓位（“被减仓位”）相匹配，两个仓位相互抵消并平仓，从而消除亏损仓位对BTCC风险准备金造成的进一步风险。需要注意的是，由于 ADL，盈利仓位可能会被平仓，因此该仓位未来的盈利潜力受到限制。

 

BTCC维护多个风险准备金。每个产品线可能有一个或多个适用的风险准备金（“适用风险准备金”）。此链接显示不同可用风险准备金的更多详细信息，包括其当前和历史价值。

 

ADL 的风险与每个适用风险准备金的状态和价值相关（而不是与 BTCC 的整体风险准备金价值相关），如本文所述。ADL的机制会被仅运用于合约Pro业务。

 

何时触发 ADL？

ADL 旨在成为最后的风险管理机制。因此，ADL不会频繁触发。当亏损仓位可以安全地被市场吸收或者在适当时，由适用风险准备金吸收时，BTCC 会采取措施把 ADL 发生的可能性降低。当这种吸收会导致过度风险时，就会触发 ADL。

 

在以下情形会触发 ADL：

1. 当适用风险准备金余额低于5000 USDT时：
2. 当适用风险准备金不足弥补该笔订单得穿仓损失时；

 

触发自动减仓后会发生什么？

在普通状态下，在没有自动减仓的情形下，亏损仓位会被清算并导致平仓，方法是将此类仓位放入适用于该仓位的订单簿中，目的是让市场上的相反仓位订单吸收亏损仓位。结果是亏损仓位的亏损得以实现，而市场上的相反仓位订单则得以成交。

 

但是，当触发自动减仓时，亏损仓位会被清算并平仓，方法是将此类仓位与相反的盈利或高杠杆仓位（即被减仓位，可能属于其他用户，而不是对亏损仓位负责的用户）进行匹配，即减仓，而无需将亏损仓位放入订单簿，无论相反的被减仓位是否有未成交的订单，即，即使没有下单来平仓被减仓位，被减仓位也会以匹配时的市场价格被强制平仓。一旦亏损仓位与相反的被减仓位匹配，两个仓位就会相互抵消并平仓。这样直至匹配时为止，可以实现亏损仓位的损失，并实现被减仓位的利润。如果用户不在订单簿中下新订单，被减仓位则无法获得任何进一步的利润。一个关键风险是， 任何新订单的新入场价格可能会与被减仓位不同。

 

对于逐仓模式下的被减仓位，利润是通过将仓位的收益率除以仓位的保证金率（该比率考虑了该仓位使用的杠杆量）来计算的。损失则是通过将仓位的收益率（这是一个负数）乘以仓位的保证金率来计算的。对于现货和合约模式、多币种模式以及组合模式，上述公式使用用户账户的保证金率，而不是仓位的保证金率。计算结果的数值越高，该仓位在ADL中的排名就越高。

 

我如何预测何时会发生 ADL？

ADL 最常发生在高度波动的市场中。因此，其本质上是不可预测的。BTCC 会采取措施限制ADL 的发生。

ADL是基于多种因素对仓位进行的，包括仓位的盈利程度和亏损程度，以及所采用的杠杆量。根据这些因素，对每个仓位进行排名。根据此排名，仓位可能面临的 ADL 风险在 BTCC 平台上使用预警信号灯系统显示（以下示例显示了五格灯中的全部点亮的情况）：

全部 5 格点亮表示仓位面临的自动减仓风险最高，而1 格点亮表示风险较低。尽管有这种预警信号灯系统，但在高度波动的市场中，即使是风险较低的仓位也可能面临自动减仓。

 

适用风险准备金金额的变化与上述网站更新之间可能存在时间差，即使之前没有发生剧烈波动，ADL也可能突然发生。

 

除上述情形外，在发生 ADL 之前不会发出任何警告。发生 ADL 后，将向受影响的用户发送电子邮件通知，其中包含相关已平仓仓位的详细信息。

 

我可以避免我的仓位因被触发ADL而受到影响吗？

BTCC 的风险管理引擎会根据多种因素来选择哪些仓位将受到 ADL 的约束，包括仓位的盈利程度和亏损程度以及所采用的杠杆量。虽然不可能消除触发 ADL 的可能性，但降低杠杆会降低您的仓位因触发 ADL而受到影响的可能性。

 

ADL 是否收取交易费？

被减仓位不收取交易费。平仓费用是针对亏损仓位收取的。